量共同基金的各項指標

 

報酬率
評估報酬期間包括過去一個月、三個月、六個月、一年、三年、五年、十年及自基金成立日起至今第七個評估期間。這七個評估期間,為國際上評估基金績效所慣用的期間。基金過去一年以內的績效,可視為短期績效,三年為中期績效,三年以上為長期績效,一般而言,中、長期績效較能反應基金經理人的能力;短期績效則反應基金經理人之基本理念、操作型態是否與最近市場走勢一致。

標準差(σ)
以金融資產的報酬率波動性,來衡量實際報酬率與預期報酬率產生差異的可能性,標準差愈大代表報酬率波動愈大,風險愈高。

β係數(β)
貝它係數是用來衡量基金相對於市場的風險,數值愈大,代表波動性愈大,凸顯高風險、高報酬的本質。當係數等於1,表示基金漲跌幅與大盤相同;若為正數,表示基金漲跌幅大於於市場的波動幅度。如貝它係數為1.3,表示指數漲(跌)10%,基金漲(跌)13%。

夏普指數(SHARP)
所謂的夏普指數是指,投資人每多承擔一分風險,可以拿到較無風險報酬率(如定存利率)高出幾分的超額報酬。所謂超額報酬是基金過去一年平均月報酬率超過平均月定存利率的部分。該指數通常在零到二之間,若恰好為零,則表示每承擔一分風險所得到的超額報酬和銀行定存利率相同;若指數為正數,表示投資該基金報酬較定存高;若指數為負數,代表投資這檔基金還不如放定存。夏普指數越高,表示基金在考慮風險因素後的報酬率較高,是較佳的基金。

 

4433法則篩選基金

 

「4433法則」由台大財金系教授邱顯比所提出,是一種根據報酬率來篩選基金的方法,以長、中、短期績效挑選出報酬率穩定的基金。

「4433」篩選步驟如下:

 第一步( 4 ):以一年期報酬率排名在同類型的前四分之一。
 第二步( 4 ):從第一步中所挑選出來的,再以兩年、三年、五年及自今年以來報酬率排名在同類型的前四分之一。
 第三步(33):從第二步中再挑選基金三個月、六個月期績效排名在同類型的前三分之一。

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