ETF 賺進兩岸三地財

( 2009/08/20 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )

以往,投資人想要投資香港股市,有二種方法:一是透過券商複委託方式下單,再者就是到香港開戶;不但往來耗時,投資成本也比較高。

 

今年五月,金管會與香港金融監理機關簽訂合作協議,同意雙方ETF可赴對方市場掛牌買賣,打破過去買香港ETF得靠複委託或飄洋過海到當地的不便。

除了台灣投資人可在台灣證交所買賣港股ETF。香港、大陸投資人也可透過在港掛牌連結台股ETF「台灣50」,參與台股市場。

證交所董事長薛琦表示,這次的合作不僅讓兩岸資本市場更緊密,也將為台灣股市注入更多活水,擴大市場規模;這是台股國際化的表現,可為投資人、政府與業者創造三贏局面,加速台股邁向亞太金融中心目標。

國內的寶來投信「標智滬深300ETF」拔得頭籌,7月31日結束募集,募得逾70億元資金,該檔基金代號為(0061),暫定掛牌時間為8月17日。

匯豐中華投信的「恆生H股ETF」(簡稱恆中國,代號0080) 與「恆生指數ETF」(簡稱恆香港,代號0081),7月29日取得金管會核准,掛牌時間點可能超越寶來投信,成為最早在台掛牌交易的境外ETF。

ETF又稱「指數型基金」,以台灣50為例:連結了50檔大型績優股,由於權值比重大,因此基本上台灣50漲,台股也會跟著漲,與台股連動性非常緊密,許多人只要看大盤的漲跌就知道台灣50的漲跌,不用作各股分析,因此投資ETF又被稱為「傻瓜投資術」。

寶來投信「標智滬深300ETF」是以追蹤滬深300指數為主,該指數是由滬深300檔股票組成,金融地產佔38.71%、其次工業15.18%、原物料15.12%、能源9.4%。

匯豐中華投信的「恆生H股ETF」以香港股市為主,目前股票檔數為43檔,金融股的58.93%占最大宗,能源類股近20%居次,地產建築占6.35%。至於「恆生指數ETF」也是以香港股市為主,目前追蹤42檔各股。其中金融類股占48.39%為最大宗,其次為能源類股的11.56%,電訊11.37%、地產占10.07%。

三檔ETF的主要投資,無論是連結大陸還是港股,都有一個共同特色,金融股的比重超高。匯豐中華代理的兩檔ETF,雖然追蹤標的是香港市場,但中國企業在香港掛牌的比重也不低,因此成分股中也看得見H股或紅籌股。

另外,寶來投信發行的ETF採連結式,匯豐中華代理的ETF則是直接跨境,兩者的最大差異在於交易單位。

三檔香港ETF之比較
掛牌日期 8/17 8/14 8/14
產品名稱/代號 寶滬深 / 0061 恆中國 / 0080 恆香港 / 0081
追蹤指數 滬深300指數 恆生H股指數 恆生指數
引進方式 連結式基金
(Feeder Fund)
(標智滬深300ETF;2827.HK)
原股跨境掛牌
恆生H股ETF 2828.HK
原股跨境掛牌
恆生指數ETF 2833.HK
發行公司 寶來投信 恆生投資管理有限公司 恆生投資管理有限公司
成分股 90%投資2827.HK
10%避險
上海、深圳交易所市值前300大個股、佔總市值80%,前三大持股招商銀行、民生銀行、中國平安保險
43檔成分股、佔H股總市值96%;
前三大持股為建設銀行、中國銀行、工商銀行
42檔成分股、佔港交所主板總市值66%;
前三大持股為匯豐控股、中國移動、建設銀行
基金費用 管理費0.3%
保管費0.1%
(再加2827.hk管理費1.39%)
合計1.79%
管理費0.55%
保管費0.05%
管理費0.05%
保管費0.05%
規模上限 100億
交易單位 1,000單位
(新台幣20,000)
200單位
8/7收盤價116.7 (HKD)
台幣@490.14
新台幣約為98,028
116.7*200*4.2=98,028
(200股一張,匯率4.2)
100單位
8/7收盤價204.4 (HKD)
台幣@858.48
新台幣約為85,848
204.4*100*4.2=85,848
(100股一張,匯率4.2)
漲跌幅 無漲跌幅限制 無漲跌幅限制 無漲跌幅限制
交易費用 手續費:千分之1.425稅:千分之1 手續費:千分之1.425稅:千分之1 手續費:千分之1.425稅:千分之1
資料來源:富邦證券

 

雖然國人投資香港ETF,等於將投資範圍擴及到大中華區,又不必親自到國外開戶,各項手續費也較為低廉。但,投資風險還是存在的,其中最大的風險在於港股沒有漲跌幅限制,萬一遇到股災,跌幅驚人,一天跌個20-30%都有可能。沒有時間看盤,或是保守型投資人,比較不適合。

另外,港股或陸股收盤時間晚於台北股市,萬一台股收盤後,港股或陸股有任何風吹草動,台灣投資人會來不及停損。

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