小米爸的理財藏寶圖

「定時不定額」很好用，但若能善用投資級距的設定，還有機會讓績效再向上提升。

在適宜的加減碼條件下，儘可能擴大投資級距

參考台股案例，回顧過去20年的歷史，假設A君、B君兩位投資人，都用5年期移動平均線為基準，也都設了-15%及+20%加減碼條件，但有一點不同，就是「投資級距」；A君設了較大級距─3,000元／5,000元／10,000元，B君則設了較小的級距─3,000元／4,000元／5,000元，理論上A君會獲致優於B君的投資報酬率。

A君與B君的績效之所以會出現差距，關鍵因素在於A君於長期多頭主導的台股難得超跌時，大幅提高了投資金額，因此在珍貴的低檔區累積了較多單位數，待未來大盤反轉上揚，自然能享受更優渥的超額利潤。更重要的是，別忘了我們所舉的例子只是加權指數的報酬率；事實上，多數國內股票型基金的績效都能打敗大盤，所以使用以「基金淨值」為加減碼依據的「定時不定額」，就有機會達到更佳的投資成果。

在適宜的加減碼條件下，只要設定的投資級距越大，長期投資報酬率也會同步上揚。不過呢，ING投資理財網仍要再次貼心提醒您，該如何設定加減碼指標與投資級距，絕對是見仁見智的問題，沒有標準答案，所以投資朋友們可以先想想自己的投資性格、標的市場屬性及每月扣除固定支出後的可動用金額多寡，務必量力而為喔。

最後，善設「定利點」

想將「定時不定額」戰術的投資效益極大化，除了找到適切的加減碼條件、在能力範圍內盡量拉大投資級距外，還有一個最後，也最重要的觀念─「定利」。

相較於「定利」，多數投資人對「停損」反而較不陌生，就是自己所能容忍的最大虧損程度，一旦觸及停損點，立即認賠出場；其精神在於，當後市能見度不高時，即使短線有機會跌深反彈，但為避免曝露在更高的虧損風險下，不惜壯士斷腕，保有剩餘資金，儲備日後再戰的實力。

不過，停損的觀念適合一次性的投資行為（如單筆申購基金），卻違反「定時不定額」投資的利基點，因為這會讓你錯失逢低加碼的機會。反而真正符合「定時不定額」精髓的，是大家較不熟悉的「定利」。

相信不少資深投資人都有「紙上富貴」的經驗，即便歷經了好幾回大多頭行情，到頭來卻發現其實沒賺到多少錢，這多半是只知進場，缺乏定利觀念的緣故。「定利點」的原理與「停損點」類似，只是反過來思考而已，也就是投資時設定一個獲利滿足點，一旦到達該幅度，即開始分批獲利了結，確保戰果。

以上圖的台股為例，各位不難發現我們示範的「定時不定額」模擬投資期間為5年（相對適宜的投資期間），當你的「定時不定額」戰術走了5年之久，那麼恭喜您，因為您歷經股市完整波段的可能性就很高了，屆時只要見到減碼條件開始被「持續觸及」，建議您執行定利動作─將5年來累積的所有部位分批獲利了結，實現帳上獲利，然後再啟動一個全新的「定時不定額」5年計劃，從頭開始。

或許有人會問，這樣做的目的是什麼？ING投資理財網指出，當「定時不定額」執行5年之後，理論上足以累積一筆可觀的資金，這筆資金會讓未來每次扣款三、五千元的成本攤平效果下滑得愈來愈明顯，一旦市場回跌，你所承擔的部位虧損壓力很難藉由每月小額扣款來抵銷，也絕不是大家想要面對的。

所以囉，當你懂得把舊的「定時不定額」落袋為安，而在未來的某一刻，發現自己新的「定時不定額」加碼條件開始被「持續觸及」了，建議你把先前落袋為安的資金，撥出一部分承做單筆共同基金投資，長期下來，你的新「定時不定額＋單筆」的強化版戰術成效，保證讓旁人口水直流。

很明顯地，選好適宜的投資計劃長度，加上「定利」觀念，就是累積優渥收益的終極密碼。

總結：跨出第一步最重要

總結一句話，請掌握「定時不定額」的大原則─愈早投資愈有利，不放過全球股市回檔至季線以下的投資機會。只要嚴謹執行，不輕忽每一分錢的力量，相信經過幾個波段循環後，你就能體會長期資產累積的成效。