「定時不定額」很好用,但若能善用投資級距的設定,還有機會讓績效再向上提升。

在適宜的加減碼條件下,儘可能擴大投資級距

參考台股案例,回顧過去20年的歷史,假設A君、B君兩位投資人,都用5年期移動平均線為基準,也都設了-15%+20%加減碼條件,但有一點不同,就是「投資級距」;A君設了較大級距3,000元/5,000元/10,000元,B君則設了較小的級距3,000元/4,000元/5,000元,理論上A君會獲致優於B君的投資報酬率。

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A君與B君的績效之所以會出現差距,關鍵因素在於A君於長期多頭主導的台股難得超跌時,大幅提高了投資金額,因此在珍貴的低檔區累積了較多單位數,待未來大盤反轉上揚,自然能享受更優渥的超額利潤。更重要的是,別忘了我們所舉的例子只是加權指數的報酬率;事實上,多數國內股票型基金的績效都能打敗大盤,所以使用以「基金淨值」為加減碼依據的「定時不定額」,就有機會達到更佳的投資成果。

在適宜的加減碼條件下,只要設定的投資級距越大,長期投資報酬率也會同步上揚。不過呢,ING投資理財網仍要再次貼心提醒您,該如何設定加減碼指標與投資級距,絕對是見仁見智的問題,沒有標準答案,所以投資朋友們可以先想想自己的投資性格、標的市場屬性及每月扣除固定支出後的可動用金額多寡,務必量力而為喔。

最後,善設「定利點」

想將「定時不定額」戰術的投資效益極大化,除了找到適切的加減碼條件、在能力範圍內盡量拉大投資級距外,還有一個最後,也最重要的觀念「定利」。

相較於「定利」,多數投資人對「停損」反而較不陌生,就是自己所能容忍的最大虧損程度,一旦觸及停損點,立即認賠出場;其精神在於,當後市能見度不高時,即使短線有機會跌深反彈,但為避免曝露在更高的虧損風險下,不惜壯士斷腕,保有剩餘資金,儲備日後再戰的實力

不過,停損的觀念適合一次性的投資行為(如單筆申購基金),卻違反「定時不定額」投資的利基點,因為這會讓你錯失逢低加碼的機會。反而真正符合「定時不定額」精髓的,是大家較不熟悉的「定利」。

相信不少資深投資人都有「紙上富貴」的經驗,即便歷經了好幾回大多頭行情,到頭來卻發現其實沒賺到多少錢,這多半是只知進場,缺乏定利觀念的緣故。「定利點」的原理與「停損點」類似,只是反過來思考而已,也就是投資時設定一個獲利滿足點,一旦到達該幅度,即開始分批獲利了結,確保戰果。

以上圖的台股為例,各位不難發現我們示範的「定時不定額」模擬投資期間為5年(相對適宜的投資期間),當你的「定時不定額」戰術走了5年之久,那麼恭喜您,因為您歷經股市完整波段的可能性就很高了,屆時只要見到減碼條件開始被「持續觸及」,建議您執行定利動作5年來累積的所有部位分批獲利了結,實現帳上獲利,然後再啟動一個全新的「定時不定額」5年計劃,從頭開始。

或許有人會問,這樣做的目的是什麼?ING投資理財網指出,當「定時不定額」執行5年之後,理論上足以累積一筆可觀的資金,這筆資金會讓未來每次扣款三、五千元的成本攤平效果下滑得愈來愈明顯,一旦市場回跌,你所承擔的部位虧損壓力很難藉由每月小額扣款來抵銷,也絕不是大家想要面對的。

所以囉,當你懂得把舊的「定時不定額」落袋為安,而在未來的某一刻,發現自己新的「定時不定額」加碼條件開始被「持續觸及」了,建議你把先前落袋為安的資金,撥出一部分承做單筆共同基金投資,長期下來,你的新「定時不定額+單筆」的強化版戰術成效,保證讓旁人口水直流。

很明顯地,選好適宜的投資計劃長度,加上「定利」觀念,就是累積優渥收益的終極密碼。

總結:跨出第一步最重要

總結一句話,請掌握「定時不定額」的大原則愈早投資愈有利,不放過全球股市回檔至季線以下的投資機會。只要嚴謹執行,不輕忽每一分錢的力量,相信經過幾個波段循環後,你就能體會長期資產累積的成效。

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