小米爸的理財藏寶圖

　元大金控昨天正式宣佈併購寶來證券，將以現金12.2元加0.5股元大金股票換發1股寶來證方式進行合併。按上周元大金收盤價21.4元計算，本次併購金額上看489.71億元，溢價11.17％，創下國內證券史上併購金額新高紀錄。

　元大併購寶來證後，將寶來證納為元大金百分之百持股子公司，經紀部門市占達14.6％，坐穩國內證券商經紀業務龍頭寶座外，相關投信、承銷、期貨、信用交易、複委託、選擇權及定時定額業務也躍升全國第一，奠定證券業八冠王的龍頭地位。

　元大金董事長顏慶章表示，兩公司將於6月28日召開股東常會討論合併案，希望能在11月前完成合併，合併後，元大將更名為元大寶來證券公司，寶來名稱至少沿用3年，資本額達917億元。

　寶來投信董事長林孝達表示，寶來目前持有子公司寶來曼氏期貨及投信股權分別達44及52％，目前期貨及投信採獨立管理，要透過二階段整併達到合併綜效，整併後，期貨及投信等公司將延用元大寶來名稱進行整合。

　寶來證目前每股淨值13.2元，按元大收購的現值22.9元換算，買進價格超過淨值73％，是否有買貴之虞？顏慶章強調，因兩方屬合作關係，沒有買貴不買貴的問題，這次兩家婚姻是透過摩根士丹利證券擔任財務顧問，因此合併「不是盲目的結合，而是睜大眼睛做的決定」。

　元大金與寶來證合併後，國內證券據點達187家、信用交易業務市占率超過25％、電子下單占整體電子交易比重達22.08％，複委託交易市占10.85％，借券市占6.54％、期貨經紀業務市占17.38％，選擇權業務市占9.57％，都居市場龍頭地位。

　上周一、二開發金與元大金接連寄送併購意願徵詢函，寶來證董事經過溝通後，選擇元大金作實地查核，終於在昨天（9日）上午董事會決議後，宣布與元大金聯姻，震撼國內金融界。

　顏慶章表示，本次併購案將送交金管會及公平會審議，但元大在證券市場各項市占均低於2成，無壟斷問題，且證券商面臨外資競爭壓力，證券市場是個開放市場，合併過程中，公平會的審議不是問題。